ICO de Criptomonedas: Qué es, Tipos y Ejemplos 2024

Resultan atractivas porque permiten a los startups obtener financiamiento sin la necesidad de pasar por procesos tradicionales de inversión, como rondas de capital riesgo. Sin embargo, también conllevan riesgos significativos, ya que la regulación es limitada y el potencial de fraude es elevado. Por lo tanto, es debido hacer una investigación exhaustiva antes de participar en una.

Origen de las ICO criptomonedas

Las Initial Coin Offerings surgieron a mediados de la década de 2010 como una alternativa innovadora para financiar proyectos relacionados con criptomonedas y tecnología blockchain. Su origen se rastrea hasta el lanzamiento de Bitcoin en 2009, que abrió las puertas a un nuevo ecosistema financiero basado en la descentralización.

El primer caso notable fue en 2013 con el lanzamiento de Mastercoin, que buscaba crear una plataforma sobre la blockchain de Bitcoin para emitir activos digitales. A partir de ahí, la tendencia comenzó a crecer y los startups recaudaron fondos por medio de la emisión de tokens que los inversores obtenían a cambio de Bitcoin o Ethereum.

Las ICO promovieron un acceso democratizado al financiamiento, dando la oportunidad de participar en proyectos en sus etapas iniciales. Aun así, la rápida expansión trajo consigo desafíos, como la falta de regulación y el aumento de fraudes, lo que llevó a la necesidad de un marco legal más sólido en el sector. Con el tiempo, evolucionaron, diversificándose en varios modelos y dando variaciones como las STO (Security Token Offerings) y las IEO (Initial Exchange Offerings), que se adaptaron a las demandas del mercado y buscaron una mayor seguridad para los empresarios.

Tipos de ICO

Las ICO se clasifican en diferentes tipos según sus características y la forma en que se estructuran. Conocerlos es importante si eres inversor porque cada una provee oportunidades distintas, así como riesgos de los que debes estar muy claro. 

ICO Tradicional

Es el formato más común, donde una empresa emite un token a cambio de criptomonedas establecidas, como Bitcoin o Ethereum. Los fondos recaudados se usan para desarrollar el proyecto, y los tokens proveen derechos de participación o acceso a servicios.

IEO (Initial Exchange Offering)

En lugar de realizar la oferta directamente, el proyecto colabora con una plataforma de intercambio que se encarga de la venta de tokens. Esto da mayor credibilidad y seguridad, ya que los intercambios suelen realizar un proceso de verificación antes de listar un proyecto.

STO (Security Token Offering)

A diferencia de las ICO tradicionales, las STO emiten tokens que representan activos reales, como acciones o bonos, están regulados y ofrecen derechos legales, lo que las convierte en una opción más segura y transparente.

TGE (Token Generation Event)

Este término se refiere a cualquier evento que genere tokens, que puede incluir ICO, IEO o incluso ventas privadas. A menudo, los TGE son utilizados por proyectos para lanzar tokens de manera más flexible y en diferentes fases.

DAO (Decentralized Autonomous Organization)

Aunque no son estrictamente ICOs, los DAOs facilitan la compra de tokens que les dan derechos de voto sobre decisiones importantes del proyecto. Esto genera un enfoque colaborativo en la gobernanza del proyecto y la toma de decisiones.

Características de una ICO

Las ICO representan una herramienta clave en el mundo de las criptomonedas porque facilitan el surgimiento de empresas al financiarlas de forma descentralizada. Pero, ¿tendrá características destacables? ¡Por supuesto que sí! Y son estas: 

Descentralización

A diferencia de las ofertas públicas tradicionales, las ICOs no dependen de intermediarios financieros como bancos o bolsas de valores. Por ello, los startups acceden a los inversores sin restricciones normativas tradicionales. 

 Uso de Blockchain

Las ICOs operan sobre plataformas de blockchain, generalmente Ethereum, para crear contratos inteligentes que automatizan el proceso de compra y distribución de tokens, garantizando mayor transparencia y seguridad en las transacciones.

Emisión de Tokens

En una ICO, las empresas emiten tokens que representan algún tipo de valor dentro de su proyecto, ya sea participación en los beneficios futuros, acceso a servicios o simplemente un token de utilidad dentro de su plataforma que, a luego los inversores compran con el deseo de que eleve su valor. 

Acceso global

Las ICOs facilitan la participación de inversores de todo el mundo para ampliar el alcance del proyecto de una manera que sería difícil de lograr a través de métodos tradicionales. Gracias a ello, proyectos innovadores reciben financiación de diversas regiones sin limitaciones geográficas.

Alta volatilidad

Una característica notable es la volatilidad del valor de sus tokens. Dado que los proyectos son nuevos y generalmente no tienen un historial de éxito, el valor de los tokens varía drásticamente, implicando riesgos importantes.

Riesgo de fraude

Al no estar reguladas, las ICOs son propensas a estafas. Existen numerosos casos de proyectos fraudulentos que han aprovechado la falta de supervisión para engañar a los inversores. Por eso, es esencial investigarlos a fondo antes de invertir.

¿Cómo funciona una ICO?

1. Planificación del Proyecto: el equipo detrás de la ICO define su proyecto, establece objetivos claros y crea un plan de negocios que detalla cómo se utilizarán los fondos recaudados.
2. Creación de un Whitepaper: este documento es crucial; describe el proyecto, su tecnología, el equipo involucrado y los detalles sobre la oferta de tokens, incluyendo la cantidad total de tokens y su distribución. Es elemental para informar a los inversores.
3. Establecimiento de la Oferta: se determina el precio del token y la duración de la ICO. Algunas ICOs dan precios escalonados, incentivando a los primeros inversores.
4. Promoción: antes del lanzamiento, se lleva a cabo una campaña de marketing para generar interés. Esto incluye redes sociales, foros de criptomonedas y eventos en línea.
5. La Venta de Tokens: durante la ICO, los inversores compran tokens utilizando criptomonedas establecidas, como Bitcoin o Ethereum. Estos tokens representan una participación en el proyecto y, dependiendo de la ICO, otorgan derechos de voto, acceso a servicios o una porción de los beneficios futuros.
6. Post-ICO: una vez finalizada la ICO, los tokens se distribuyen a los inversores. A menudo, se intercambian en intercambios de criptomonedas, lo que fomenta la venta y el comercio según el interés.
7. Desarrollo del Proyecto: con los fondos recaudados, el equipo trabaja en el desarrollo del proyecto de acuerdo a lo prometido en el whitepaper, manteniendo la transparencia con los inversores a lo largo del proceso.

Ventajas de una ICO

A pesar de los riesgos asociados, las ICOs cuentan con varias ventajas tanto para los startups como para los inversores. A continuación, te contaremos qué es lo mejor de participar en una.

Acceso a capital rápido

A diferencia de los métodos de financiamiento tradicionales, que conllevan meses de preparación y aprobación, las ICOs permiten lanzar la oferta y captar inversiones en un corto período de tiempo.

Desintermediación

Eliminan la necesidad de intermediarios financieros, lo que no solo reduce costos, sino que también acelera el proceso de financiamiento. Por ello, los startups gestionan sus recursos de manera más directa, promoviendo la interacción entre inversores y creadores del proyecto.

Participación global

Las ICOs dan paso a la participación de inversores de todo el mundo, sin las barreras geográficas que suelen tener las inversiones tradicionales. Esto abre las puertas a un mercado más amplio, brindando a los startups la oportunidad de atraer capital de diversas regiones.

Oportunidades de inversión temprana

Para los inversores, participar en una ICO representa la posibilidad de adquirir tokens a un precio bajo antes de que el proyecto gane tracción en el mercado. Se traduce en un alto retorno de inversión si el proyecto tiene éxito y el valor de los tokens aumenta.

Innovación y nuevas tecnologías

Suelen estar vinculadas a proyectos innovadores que utilizan tecnologías emergentes, como la blockchain, de modo que cada inversor apoya iniciativas prometedoras y participan en la evolución de nuevas soluciones tecnológicas.

Transparencia y seguridad

Dado que la mayoría se basan en tecnología blockchain, brindan un alto nivel de transparencia en las transacciones y en el uso de los fondos recaudados. Lo anterior genera confianza en los inversores, quienes siguen el flujo de capital y verifican el avance del proyecto.

Riesgos de una ICO

Sí, realmente, participar en una ICO parece una oportunidad emocionante para invertir en proyectos innovadores, pero también implica varios riesgos que se deben tener en cuenta.

Falta de regulación

Debido a que operan en un entorno menos regulado que las ofertas públicas tradicionales, no siempre hay protección para los inversores. La ausencia de supervisión hace que proyectos fraudulentos se presenten como legítimos, elevando el riesgo de pérdida de fondos.

Estafas y fraudes

Existen numerosos ejemplos de ICOs fraudulentas que han logrado engañar a los inversores. Estas estafas van desde promesas de rendimientos irrealistas hasta la desaparición total de los fundadores del proyecto. Investigar a fondo y verificar la legitimidad del equipo detrás es primordial.

Volatilidad del mercado

El valor de los tokens emitidos durante una ICO suele ser extremadamente volátil. Factores como el hype inicial, la especulación del mercado y el desarrollo del proyecto causan fluctuaciones drásticas en el precio, generando pérdidas significativas. 

 Dificultades de liquidez

Después de una ICO, es complicado vender los tokens adquiridos, especialmente si no se listan en intercambios de criptomonedas importantes. Esta falta de liquidez hace que sea difícil recuperar la inversión en caso de que el valor del token caiga.

Ejemplos de ICOs

Las Initial Coin Offerings han proliferado en el ecosistema de las criptomonedas, dando lugar a proyectos innovadores y, en algunos casos, exitosos. Estos son algunos ejemplos representativos que han marcado la pauta en la industria y que ilustran la diversidad de aplicaciones y enfoques en este modelo de financiamiento.

Ethereum (ETH)

Una de las ICOs más famosas y exitosas es la de Ethereum, realizada en 2014. La plataforma recaudó aproximadamente 18 millones de dólares a través de su venta de tokens, lo que le permitió desarrollar un sistema de contratos inteligentes que ha revolucionado la forma en que se construyen aplicaciones descentralizadas. Hoy en día, es la segunda criptomoneda más valiosa del mundo.

Binance Coin (BNB)

La ICO de Binance Coin tuvo lugar en 2017 y recaudó alrededor de 15 millones de dólares. Binance, uno de los exchanges de criptomonedas más grandes del mundo, utilizó estos fondos para desarrollar su plataforma. El BNB ha visto un crecimiento impresionante en su valor y utilidad, sirviendo como token de descuento para las tarifas de transacción dentro del exchange.

Chainlink (LINK)

Chainlink llevó a cabo su ICO en 2017, recaudando aproximadamente 32 millones de dólares. Su objetivo es conectar contratos inteligentes con datos del mundo real, permitiendo que estos contratos se ejecuten de manera efectiva. Ha crecido significativamente desde su ICO y se ha convertido en una solución clave para la interoperabilidad de datos en blockchain.

Tezos (XTZ)

Tezos es otro ejemplo notable, con una ICO que recaudó más de 232 millones de dólares en 2017. Este proyecto se centra en la gobernanza descentralizada y la auto-evolución de su protocolo. Sin embargo, su ICO enfrentó controversias legales que llevaron a una revisión exhaustiva de su modelo, destacando la importancia de la transparencia y la regulación en el espacio.

Filecoin (FIL)

Filecoin realizó una ICO en 2017, recaudando más de 257 millones de dólares, convirtiéndose en una de las más grandes de la historia. El proyecto busca crear un mercado descentralizado de almacenamiento de datos, donde los usuarios puedan alquilar espacio de almacenamiento. Su éxito ha impulsado el interés en soluciones de almacenamiento descentralizado.

Regulaciones para las ICOs

Las regulaciones en el sector están en constante evolución, a medida que los gobiernos y organismos financieros buscan adaptar sus marcos legales a las nuevas tecnologías y modelos de negocio que surgen en el ecosistema de las criptomonedas. Aunque hay quienes no las comprenden, son necesarias para proteger a los inversores y garantizar la transparencia en el de financiación. 

Legislación de valores

En muchos países, los tokens emitidos en una ICO se consideran valores (o "securities") según la legislación local. Significa que las empresas que realizan ICOs deben cumplir con las normativas de oferta de valores, lo que incluye la necesidad de registrarse ante los organismos reguladores y proporcionar información detallada sobre el proyecto y sus riesgos.

Conformidad con normativas Anti-Lavado de Dinero (AML)

Las ICOs también deben adherirse a las regulaciones anti-lavado de dinero (AML) y a las normativas de conocimiento del cliente (KYC). Dicho de otro modo, las plataformas deben verificar la identidad de los inversores y monitorear las transacciones para prevenir actividades ilícitas.

Normativas específicas por país

Cada país tiene sus propias reglas sobre las ICOs. Por ejemplo, en Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha sido activa en la regulación de las ICOs, advirtiendo a los emisores sobre la legalidad de sus ofertas y tomando medidas contra aquellos que no cumplen con la ley. En la Unión Europea, el enfoque varía entre países, aunque se está desarrollando un marco regulatorio más unificado.

Directrices de organismos internacionales

Organismos como la Financial Action Task Force (FATF) han emitido directrices sobre las criptomonedas y las ICOs, instando a los países a implementar regulaciones adecuadas para supervisar y controlar estas actividades, asegurando que se alineen con los estándares internacionales de prevención del lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.

Responsabilidad de los proyectos

Los emisores de ICOs deben asumir una mayor responsabilidad en cuanto a la divulgación de información y el cumplimiento de las regulaciones pertinentes. Esto abarca la obligación de proporcionar un whitepaper claro y comprensible que detalle el funcionamiento del proyecto, los riesgos asociados y la utilización de los fondos recaudados.

¿Existen alternativas a las ICOs?

Sí, existen varias alternativas a las ICOs con las que es posible recaudar fondos. Cada una tiene características y beneficios únicos que son más adecuados según las necesidades del proyecto. ¡Conócelos a continuación!

IEO (Initial Exchange Offering)

Una IEO es similar a una ICO, pero se lleva a cabo a través de una plataforma de intercambio de criptomonedas. En este caso, el intercambio actúa como intermediario, verificando el proyecto y facilitando la venta de tokens. Esto proporciona una capa adicional de confianza para los inversores, ya que los intercambios suelen tener procesos de diligencia debida.

STO (Security Token Offering)

Las STOs son ofertas de tokens que representan valores y están reguladas bajo las leyes de valores. Hace referencia a que los proyectos deben cumplir con normativas estrictas, pero también dan a los inversores una mayor protección. Los tokens emitidos en una STO están respaldados por activos y dan derechos de propiedad o dividendos.

DAOs (Decentralized Autonomous Organizations)

Las DAOs son estructuras organizativas que funcionan de manera descentralizada mediante contratos inteligentes. Los proyectos recaudan fondos a través de la emisión de tokens de gobernanza, permitiendo a los inversores participar en la toma de decisiones del proyecto. Fomenta una comunidad activa y comprometida.

Crowdfunding Tradicional

Aunque no es específico de criptomonedas, el crowdfunding tradicional permite a los proyectos recaudar fondos a través de plataformas como Kickstarter o Indiegogo. Los inversores contribuyen a cambio de recompensas, productos o participación en la empresa. Esta opción es menos técnica y más accesible para un público amplio.

Token Sales Privadas

Las ventas de tokens privados son ofertas exclusivas dirigidas a un grupo selecto de inversores, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles. Estas ventas se llevan a cabo antes de una ICO pública y tienen condiciones preferenciales para los inversores iniciales.

Subastas de Tokens

Algunas plataformas emplean un modelo de subasta para la venta de tokens para que los inversores pujen por ellos. De esa manera, se abre una competencia sana y se establece un precio de mercado basado en la oferta y la demanda. 

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Conclusión 

En este punto no queda más que decir que, las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) son una innovadora forma de financiamiento que ha transformado el panorama de las criptomonedas. A través de la tokenización de proyectos, permiten a startups y desarrolladores acceder a capital de manera ágil, mientras que los inversores obtienen la oportunidad de participar en iniciativas emergentes. Sin embargo, es crucial que tanto emisores como participantes comprendan los riesgos asociados, desde la volatilidad de los activos hasta la posibilidad de fraudes. 

La evolución del marco regulatorio y la mayor educación sobre el tema son esenciales para fortalecer la confianza en este mecanismo. Al final, la clave para navegar el mundo de las ICO radica en la investigación exhaustiva y en adoptar un enfoque cauteloso, permitiendo que esta herramienta siga siendo un vehículo de innovación en la economía digital.