Todo sobre las CBDC: Qué son y sus Aplicaciones 2025

Las CBDC no son criptomonedas ni stablecoins, son algo muy diferente. De la definición anterior se desprenden las diferencias que existen entre ellas, principalmente el hecho de estar las CBDC emitidas y respaldadas por un Banco Central que tiene la misión de mantener el valor del dinero. En cambio, las criptomonedas son emitidas de forma privada y no están controlada por ninguna entidad central.  Lo que ambas tienen en común es la tecnología utilizada para su creación y funcionamiento, ya que el sistema blockchain es una de las tecnologías que se pueden utilizar para desarrollar e implementar las CBDC.

Si no tienes el suficiente conocimiento para entender este tema y particularmente comprender qué es el blockchain, deberías leer los artículos que trata sobre los  tipos de blockchain y el  blockchain en la propiedad intelectual o simplemente podrías tomar algunos de los Cursos en Blockchain de la plataforma, como por ejemplo el Curso en Blockchain que se caracteriza por abordar el tema en profundidad, luego podrías continuar con el Máster en Desarrollo Blockchain ,esto te ayudará a ser un especialista en el tema.

Beneficios

Las CBDC (Central Bank Digital Currencies) ofrecen una amplia gama de beneficios que podrían tener un impacto significativo en el sistema financiero y económico. Algunos de los principales beneficios de las CBDC incluyen:

• Eficiencia en las transacciones: Las CBDC agilizan y simplificar las transacciones, permitiendo pagos más rápidos y fluidos. Al eliminar intermediarios y utilizar tecnología de registro distribuido como blockchain, se reducen los tiempos de liquidación y los costos asociados con las transacciones financieras.
• Inclusión financiera: Las CBDC tienen el potencial de brindar acceso a servicios financieros básicos a personas y comunidades que tradicionalmente han estado excluidas del sistema bancario. Al ofrecer una forma segura y accesible de almacenar y transferir valor, las CBDC podrían ayudar a reducir la brecha financiera y promover la inclusión económica.
• Transparencia y trazabilidad: Al ser digitales y basadas en tecnología de registro distribuido, las CBDC proporcionan un mayor nivel de transparencia en las transacciones financieras. Esto podría ayudar a prevenir el fraude y la evasión fiscal, así como a mejorar la trazabilidad de los flujos de dinero, lo que resulta beneficioso para los gobiernos y los organismos reguladores.
• Estabilidad monetaria: Las CBDC permiten a los bancos centrales tener un mayor control y visibilidad sobre el dinero en circulación. Esto facilita la implementación de políticas monetarias y fiscales de manera más efectiva, lo que contribuye a la estabilidad económica y financiera.
• Innovación financiera: Al ser una forma digital de dinero emitida por los bancos centrales, las CBDC fomentan la innovación en servicios financieros. Esto incluye el desarrollo de aplicaciones y contratos inteligentes sobre plataformas basadas en blockchain, lo que podría impulsar la eficiencia y la automatización en áreas como los pagos internacionales, los préstamos y la emisión de activos financieros.

Los defensores de las CBDC argumentan que su implantación aportará muchos beneficios, entre los que destacan la creación de sistemas de pagos mucho más eficientes, ya que las transacciones podrán realizarse de forma inmediata y a muy bajo coste. Se notará un gran cambio en las transferencias internacionales entre países que usen la misma CBDC ya que, como hemos dicho anteriormente, al recortar intermediarios (bancos) se ganará mucha eficiencia. Otro beneficio sería la aportación de mayor inclusión financiera, permitiendo el acceso a la banca a muchas personas que actualmente son rechazadas por el sistema bancario. Destacan también la posibilidad de combatir la evasión fiscal y el blanqueo de capitales, ya que todas las transacciones se registrarían en una base de datos.

Por otro lado, los detractores de las monedas digitales apelan a los posibles peligros que pueden ofrecer, destacando el hecho de que pueden hacer que muchos datos privados de los usuarios queden bajo el control de terceros.  Se alega también que la entrada de las CBDC en la economía mundial puede suponer la imposición de un sistema totalmente centralizado y supervisado.

Características de las CBDC

Entre las principales características de las monedas digitales, según el Banco Internacional de Pagos (BIS), destaca el hecho de que serán aceptadas y estarán disponibles para todo tipo de transacciones, tanto “online” como “offline” durante las veinticuatro horas de los siete días de la semana. Por otro lado, permitirá hacer transferencias nacionales e internacionales más rápidas ya que se prescindiría de algunos intermediarios (bancos) que hoy en día se requieren para asegurar dicha transacción. Además, su conversión y valor será la misma que la que se obtenga con el dinero físico, con la intención de evitar la volatilidad. Además, su creación y distribución supondrá un coste muy bajo o casi nulo, podrán ser operables entre diferentes sistemas bancarios y  constituirán un sistema seguro ante posibles ciberataques o caídas del sistema. De forma resumida, sus principales características son:

• Emisión y respaldo centralizado: Las CBDC son emitidas y respaldadas por el banco central de un país. Esto significa que su emisión está respaldada por la autoridad y la confianza del banco central, lo que otorga a las CBDC una base sólida y una garantía de estabilidad.
• Legalidad y curso legal: Las CBDC tienen un estatus legal como moneda de curso legal. Esto implica que son reconocidas como medios de pago válidos y deben ser aceptadas por ley en un país determinado. Su estatus legal brinda confianza y seguridad a los usuarios.
• Digitalidad: Las CBDC son formas de dinero completamente digitales. No existen en forma física, como billetes o monedas. Son representaciones electrónicas de la moneda emitida por el banco central, lo que las hace fácilmente transferibles y almacenables en dispositivos electrónicos, como teléfonos móviles o tarjetas inteligentes.
• Tecnología de registro distribuido (DLT): Muchas CBDC se basan en tecnologías de registro distribuido, como blockchain. Esto permite la creación de un registro público y transparente de las transacciones, lo que proporciona seguridad, inmutabilidad y trazabilidad a las operaciones realizadas con CBDC.
• Seguridad y autenticación: Las CBDC se diseñan con altos estándares de seguridad para proteger contra el fraude y el uso no autorizado. Se utilizan técnicas de criptografía avanzada y protocolos de autenticación para garantizar la integridad de las transacciones y la identidad de los participantes.
• Privacidad y anonimato ajustables: Las CBDC ofrecen diferentes niveles de privacidad y anonimato, dependiendo de las políticas y regulaciones establecidas por el banco central emisor. Esto permite un equilibrio entre la protección de la privacidad de los usuarios y la prevención de actividades ilícitas, como el lavado de dinero o el financiamiento del terrorismo.
• Interoperabilidad: Las CBDC tienen el potencial de ser interoperables, lo que significa que diferentes sistemas CBDC interactuan y realizar transacciones entre sí. Esto facilita los pagos transfronterizos y la integración global de los sistemas de pago.

Actualmente se estima que más del ochenta por ciento de los Bancos Centrales de todo el mundo están estudiando la posibilidad de emitir una moneda digital, la están desarrollando o ya lo han hecho. Las CBDC ya están en uso en varios países, entre los que se encuentran Bahamas, Jamaica o Nigeria. Entre los países con más desarrollo, cabe destacar el papel del yuan digital. El Banco Popular de China ha estado realizando pruebas desde el año 2014, utilizándose ya la moneda digital en varias regiones.

China ha participado también, junto a Hong Kong, Emiratos Árabes Unidos y Tailandia, en el denominado proyecto piloto mBridge, que ha consistido en la utilización de una plataforma para realizar operaciones de pago y cambio de divisas utilizando CBDCs, entre algunos bancos  comerciales de dichos países. 

¿Quiénes usarán las CBDC?

En Europa, el Banco Central Europeo está preparando el diseño del euro digital cuyo uso está previsto para toda la eurozona. El pasado diez de marzo el Banco Central Europeo  emitió un documento en el que explica qué es el euro digital y da respuesta a las dudas que se habían planteado frente a su emisión. En concreto, este documento pone de manifiesto que el euro digital no va a sustituir al dinero en efectivo sino que será una alternativa más, será distribuido mediante banca y servicios de pago, no accederá a los datos privados de los usuarios y no será en ningún caso dinero programable. Destaca, además, como principales ventajas del euro digital el hecho de que ofrecerá los beneficios de los pagos digitales junto con las propiedades del dinero en efectivo, será aceptado en todas partes y será un dinero de confianza. 

Los principales grupos de la sociedad que utlizarán las cbdc son:

• Individuos: Las CBDC estarán disponibles para su uso por parte de personas físicas, permitiéndoles realizar transacciones diarias, como compras, pagos y transferencias de fondos. Las CBDC podrían ofrecer a los individuos una forma segura, eficiente y conveniente de acceder y utilizar el dinero, incluso sin la necesidad de una cuenta bancaria tradicional.
• Empresas: Las empresas también podrán utilizar las CBDC en sus actividades comerciales. Las CBDC podrían simplificar los pagos y las transacciones comerciales, ofreciendo una alternativa segura y de bajo costo a los métodos de pago tradicionales. Además, las CBDC podrían brindar beneficios adicionales, como la trazabilidad y la automatización de los procesos de contabilidad y auditoría.
• Instituciones financieras: Las instituciones financieras, como bancos comerciales y entidades de pago, podrían utilizar las CBDC en sus operaciones diarias. Las CBDC podrían facilitar la liquidación y compensación de pagos, reduciendo los tiempos y costos asociados. Además, las instituciones financieras podrían ofrecer servicios relacionados con las CBDC, como la custodia y el intercambio de estas monedas digitales.
• Gobiernos y bancos centrales: Los gobiernos y los bancos centrales serán los emisores y reguladores de las CBDC. Utilizarán las CBDC como una herramienta para implementar políticas monetarias y fiscales, asegurando la estabilidad económica y financiera. Los gobiernos también podrían utilizar las CBDC para distribuir ayudas económicas y beneficios sociales de manera más eficiente y transparente.
• Proveedores de servicios financieros y fintech: Los proveedores de servicios financieros, incluidas las fintech, podrían desarrollar soluciones y aplicaciones basadas en las CBDC. Estas soluciones podrían abarcar desde billeteras digitales hasta aplicaciones de pago y servicios de inversión. La adopción de las CBDC podría fomentar la innovación y la competencia en el sector financiero, brindando una mayor diversidad de servicios a los usuarios.

En cuanto a la tecnología aplicada en la creación de las monedas digitales de los Bancos Centrales, se están explorando diferentes posibilidades y tecnologías. Algunos países han manifestado ya su intención de utilizar la tecnología blockchain o DLT en sentido amplio. Algunos bancos centrales están explorando la posibilidad de utilizar blockchains públicas, mientras que otros están desarrollando sus propias blockchains privadas e incluso algunos otros están basando el desarrollo de su moneda digital en soluciones centralizadas.  

En el caso del euro digital, aunque parece que se optará por una CBDC basada en DLT, la tecnología a utilizar no está todavía decidida ya que será definida una vez esté finalizada la parte funcional del diseño en aspectos como los mecanismos de transferencia o los aspectos relativos a la privacidad, entre otros.

Aplicaciones de las CBDC 

La aplicación de las CBDC suponen muchas ventajas, tanto para los Bancos Centrales como para las personas que las utilicen. 

• Pagos minoristas: Las CBDC pueden utilizarse como un medio de pago seguro, eficiente y de bajo costo en transacciones cotidianas. Esto incluye compras en tiendas físicas, comercio electrónico y transferencias de persona a persona. Las CBDC podrían agilizar los pagos, reducir la dependencia de intermediarios y ofrecer una experiencia de usuario más conveniente.
• Inclusión financiera: Las CBDC pueden desempeñar un papel importante en la inclusión financiera al proporcionar acceso a servicios financieros básicos a personas y comunidades subatendidas. Al ser accesibles a través de dispositivos móviles y no depender de una cuenta bancaria tradicional, las CBDC podrían brindar servicios financieros a aquellos que no tienen acceso a ellos, mejorando su capacidad para ahorrar, recibir remesas y participar en actividades económicas.
• Pagos transfronterizos: Las CBDC facilitarán los pagos internacionales, eliminando intermediarios y reduciendo los costos y los tiempos de liquidación. Al permitir transacciones directas entre diferentes sistemas CBDC, las CBDC podrían simplificar y agilizar los pagos transfronterizos, fomentando el comercio internacional y la integración económica.
• Política monetaria y fiscal: Las CBDC podrían utilizarse como herramientas para implementar políticas monetarias y fiscales de manera más efectiva. Los bancos centrales podrían tener una mayor visibilidad y control sobre el dinero en circulación, lo que les permitiría influir directamente en la economía y ajustar la oferta monetaria según sea necesario.
• Distribución de ayudas económicas: Las CBDC podrían ser utilizadas para distribuir ayudas económicas de manera más rápida, eficiente y transparente. Esto incluye pagos de estímulo, subsidios gubernamentales y programas de asistencia social. Las CBDC podrían garantizar que los fondos lleguen directamente a los beneficiarios de manera segura, evitando la burocracia y los costos asociados con los métodos de distribución tradicionales.
• Innovación financiera: Al ser una forma digital de dinero, las CBDC podrían fomentar la innovación en servicios financieros. Podrían permitir el desarrollo de aplicaciones y contratos inteligentes sobre plataformas basadas en blockchain, lo que impulsaría la automatización, la eficiencia y la seguridad en áreas como los préstamos, los seguros y la emisión de activos financieros.

Conclusión

En conclusión, las CBDC (Central Bank Digital Currencies) representan una evolución significativa en el mundo de las finanzas y la tecnología. Estas monedas digitales emitidas y respaldadas por los bancos centrales tienen el potencial de revolucionar la forma en que realizamos transacciones, almacenamos valor y nos relacionamos con el dinero. Te recomiendo que leas nuestro artículo finanzas descentralizadas

Además de su papel en el ámbito de los pagos, las CBDC también podrían tener aplicaciones más amplias. Por ejemplo, podrían utilizarse como herramientas para la implementación de políticas monetarias y fiscales, facilitando la distribución de ayudas económicas de manera más rápida y eficiente. También podrían impulsar la innovación en servicios financieros, al permitir el desarrollo de aplicaciones y contratos inteligentes sobre plataformas basadas en blockchain.

En conclusión, el desarrollo de las CBDC requiere garantizar una serie de desafíos técnicos, sobre todo la privacidad y la seguridad, así como la interoperabilidad con otros sistemas financieros. Los usuarios deben tener la seguridad de que los Bancos Centrales no accederán a sus datos privados y de que la moneda digital que se emita no será programable desde la entidad emisora.

Autora: Miriam Tort Sacasa   @Miriam Tort

Asesora jurídica en blockchain y activos digitales en GrupoGes